月博游戏官网
您当前的位置: > 月博游戏官网 >

百亿“草根”私募翻车:19只产品处于亏损状态,占比超过七成

来源:原创 编辑:admin 时间:2022-02-25 14:04
html模版百亿“草根”私募翻车:19只产品处于亏损状态,占比超过七成

2022年一开年,继百亿私募希瓦创始人梁宏怒怼投资人后,2月9日,疑似希瓦前基金经理的一则2万月薪求职信息,让梁宏又一次站在了风口浪尖。

从工作经验来看,这份履历颇为亮眼。该名求职者具有7年的私募交易经验,其中有5年是在希瓦任职,可谓走过希瓦百亿私募路。与此同时,他还有3年资金管理经历,自称熟悉A股及港股大部分优秀高成长公司。

这样有丰富经验的金融人士,期望月薪仅仅为最高2万元。有网友称:“这期望薪资也太低了,是现在私募日子太难过了吗”?另外,外界也纷纷揣测称,这位求职者会不会是2021年离职的希瓦基金经理汤蒙。

对此希瓦回应称,“传闻中提及的应聘者实际岗位为公司基金交易员”,而近期有求职意向主要是因为长期和女友异地而居。

虽然这则“误会”很快得以澄清,但梁宏和他的希瓦仍处境艰难。

01、草根逆袭

在过去的5年时间里,希瓦创始人梁宏凭借“彪悍”的业绩,成为各大私募颁奖典礼的座上宾。他不仅是私募大佬,还是一名网红财经大V,在雪球上拥有将近70万的粉丝。

有一个资深球友曾发帖称,自己最想见的雪球大V,就是“大金链子”梁宏。球友昵称梁宏为“大金链子”,是因为他每次出现时,总戴着一根明晃晃的金链子。如此这般“财大气粗”的形象,跟梁宏这些年的“暴富”经历出奇吻合。但就是这样的梁宏,其实是民间草根出身(大多数明星基金经理是从大型公募和券商转型而来)。

2007年,金融危机下市场震荡,一时之间,很多人的财富灰飞烟灭,但史诗级的行情,也吸引了一些年轻人进入资本市场,他们拥有着敏感交易嗅觉。梁宏就是其中一个。彼时,他还不是“大金链子”,只是个身在中国的美股日内交易员。

尽管梁宏没想明白自己是否持续这项工作,但5年几十万笔真金白银的实盘交易,让他进入了通向股市的大门。就这样,梁宏赚取了第一桶金,有上百万美元。

“做美股熬夜很辛苦”的念头下,梁宏拿着第一桶金干了许多事。他拿着其中的500万元投了三个营生,一个是婚介所,一个卖丝袜的网店,一个是做减肥茶。然而,梁宏的这三个投资,最终赔光了。

命运的分野处是2012年。这一年,梁宏来到了雪球社区。与雪球众多骨灰级用户一样,梁宏非常喜欢分享他对市场、公司等的投资见解,其以个性鲜明、观点犀利等特点,斩获了一大批粉丝。

彼时,买车、消费一番后,兜里钱所剩不多的梁宏,押宝苏宁赚了280万元。2014年,梁宏把400多万元的自有资金分成两份儿,一部分在国内投资A股,一部分在海外投资美股。通过几次成功的个股投资后,梁宏的财富实现了大幅增值,累积到1000多万元。

2014年12月,有了职业投资车票的梁宏,成立了海南希瓦资产,并于2015年4月发行了第一支私募产品(小牛一号)。4000点入市,两个月后牛转熊,希瓦小牛一号可谓完整经历了几个阶段不同程度的下跌。

梁宏一方面感受到了系统性风险的威胁,另一方面不想平仓自己手中的优质公司股票,他分别以全仓对冲、部分对冲,多头仓位从7成降低至4成,来应对熊市行情。具体到风控体系,希瓦资产通过告警及止损机制、仓位控制、期指对冲的方式,来保证策略的风险可控。

比如会根据短线、中线、长线以及不同行业、不同板块设置不同的告警及止损机制,根据不同的操作策略,到达临界值会进行减仓或加仓操作等。多种风控手段,再加上2017年抓住一波内房股多倍涨幅的机会,希瓦小牛一号两年获得60%的收益,期间最大回撤仅为9.47%。

梁宏也并非一帆风顺。这一时期,尽管总体收益率不错,但由于希瓦资产此时的投资风格相对激进,延续了梁宏早年做个人投资时的一些习惯,比如仓位集中、趋势交易,净值波动很大,尤其是在管理规模变大以后,这种操作手法很受限。

2018年,希瓦净值遭遇大回撤,质疑和非议纷至沓来。梁宏把主策略更加聚焦在基本面投资,通过强化基本面深度研究,寻找成长性好、竞争力强、天花板高的优质标的。与此同时,希瓦也已经吸纳了一些基金经理。比如汤蒙、洪俊骅等人,组建了十余人的投研团队。

随后两年,希瓦围绕基本面和长期投资的思路,把基本面投资为核心的主观多头策略做到了极致。截至2020年,希瓦资产收益率连续多年跑赢上证指数超10%,其管理规模达到160亿元,拥有投研人员14名,交易员10名。

02、股海浮沉

梁宏是个执着的人,比如他年复一年的大金链子,比如他喜欢“一天三顿小烧烤”,再比如他曾说,“我们依然一直朝着相对收益每年跑赢指数10%而努力”。

然而,多数投资神话都注定难延续。

2021年,是梁宏进入基金圈的第6年,也是他投资生涯的第20年。这一年面对港股的大幅回调,梁宏和他的搭档、希瓦研究总监洪俊骅多次表示:看中买入港股和互联网优质股票的机会,这一点不会改变,且港股仓位占大头。

然而,港股跌跌不休,互联网行业巨变下,主战场在港股、美股的希瓦私募业绩承压。以希瓦私募代表作??“小牛精选”为例,2021年年初,走出一波凌厉的净值上涨后,春节后受市场影响,出现了明显的回撤,即便三季度有所反弹,但相比最高点,仍回撤了27.39%。

投资人的一片怨言声中,梁宏在2021年3月26日回怼称,“JJWW(叽叽歪歪)的全部拉黑,哪怕你是投资人。不要对我指手画脚,有本事自己赎回自己去炒股,扛不住波动的不要来投我产品。”

“怒怼”这个行为与梁宏直率的性格很相符,但这似乎打破了他与粉丝之间的平衡。很多专业投资人,吝于将自己的最新观点分享给他人,除了怕日后打脸外,还担心被人抄了作业。但梁宏是个例外。

在社交平台上,梁宏不仅分享自己作为专业投资人的心得,还经常与粉丝互动。碰到观点不同的,也会与之展开辩论。他能够发行自己的第一个产品,也得益于早期的核心粉丝。

也许是基于此,梁宏事后觉得不妥,删掉了那个帖子。第二天,他向投资人道歉,“昨天我太粗鲁了,也不够尊重人。合理的建议我都会采纳。我要180度转弯,我错了,请求大家原谅。”

但让人惊掉下巴的还在后头。按照梁宏的说法,在2021年国庆前的9月29日和9月30日,希瓦基金经理汤蒙及其家人,赎回了其购买的辉耀系列资金,然后在10月11日,节后到公司上班的第一天提出了离职。

汤蒙于2015年加入希瓦,2019年4月发了“辉耀”系列首只产品,其因趋势投资的风格,被外界称为“冯柳第二”。2021年,汤蒙业绩不佳,代表产品最大回撤超20%。尽管在汤蒙离开希瓦之后,梁宏接管了汤蒙的产品,但粉丝并不买账。

有球友称,“不是汤蒙先跑路,是‘大金链子’限他几天内清仓移交走人,按道理辞职都需要一个月前提出,基金经理想走就走,可以提前赎回自己的跟投部分。”尽管梁宏过后多次澄清“这是无稽之谈”,但汤蒙出走事件,一度让粉丝动摇了对希瓦的信心。

一名投资人气愤发帖称,“就算如梁宏所说为真,这种事情的发生(汤蒙在离职前赎回资金),其实也透露出希瓦管理的不成熟,如下属大额赎回没有警惕;如没有解决好投资者后续,就同意基金经理辞职;如不了解法规就匆忙出台‘内部赎回’补丁。”

多处承压下,为了提振市场信心,2021年12月16日,希瓦发布了一则公司及员工自有资金申购基金产品的自愿性公告。公告中显示,合计自购金额拟3600万元。

一般来说,基金公司或基金经理花大手笔自购的原因有三:一暗示当前是较好的买点;二显示对自家产品的看好;三是将个人利益与投资人利益绑定,从而鼓励投资人中长期持有。

尽管使出了浑身解数,但希瓦的2021年还是以落寞收场了。私募排排网数据显示,2021年,海南希瓦投资旗下共有26只产品正在运行且净值有更新,其中19只产品处于亏损状态,占比超过了七成。希瓦风行1号、希瓦辉耀2号等多只产品回撤超20%。

而基金经理洪俊骅管理的希瓦风行精选2021年度回撤接近30%,最大回撤则接近40%。梁宏管理的希瓦辉耀2号基金2021年回撤超20%,区间最大回撤高达30%。

03、没押中宝

进入2022年,面对开年市场行情的降温,亏损和回撤成为基金圈的常态,希瓦的业绩也没迎来好转。私募排排网数据显示,截至1月28日,希瓦投资旗下共有24只产品正在运行且净值有更新,其中有23只产品处于亏损状态,占比超过九成。

产品持续亏损的现实下,投资人的怨言就没有停过。1月中旬,有投资人吐槽称,截至1月7日,去年买的希瓦小牛优优1号已经亏损近25%。这一次,梁宏没有“鸡汤”,而是选择怒怼投资人,“作为主力配置港股中概的基金,踩到雷很正常,整体亏损一年也是正常表现,不能忍受一年亏损的人根本不适合入市。”

过往5年,几乎战无不胜、被粉丝称之为“股神”的梁宏,为何来到2021年就不行了呢?

其实,梁宏是优秀的择股型选手,2015年到2020年,他两次押宝地产和互联网都成功了。个人能力加上时代的风口,梁宏在资本市场如鱼得水。然而,2021年风向转变下,梁宏的希瓦面临净值坍塌的风险。

深圳前海征途投资管理有限公司高级合伙人王兆江告诉市界,“主观上,他原有的优势成了劣势,原以为互联网企业的护城河会很坚固,且具备流量优势,能够不受物理边际地扩张,具备长长的坡道供企业越滚越大。但客观上,刚好国家在这一领域开始反垄断,整顿的行业刚好是他最擅长的行业,加上外资对中国反垄断做出连锁反应,抛售股票,再次压制了行业估值。企业的外部环境已发生变化,这是他始料未及的。”

面对风险,梁宏似乎自有“底气”。对于港股互联网,梁宏仍坚持看好,“互联网公司本身还有意义,在负面预期下估值较低,日后会迎来戴维斯双击。”

但移动互联网黄金时代过去,一切都已经不同了。高速成长后的互联网,发展到现在已遇到了瓶颈。

“这个瓶颈从激烈的烧钱争夺流量上可以看出,说明增量不好开发了,必须付出高成本才能换来用户。外部环境已经发生变化了。”王兆江再次强调。

除了没押对赛道外,梁宏的基金团队也出了问题,利来老牌w66。自2015年成立基金公司以来,梁宏或培养或挖来多名基金经理,比如汤蒙、洪俊骅等。然而,梁宏悉心培养的基金经理汤蒙,却因离职跑路传闻让希瓦在粉丝中的口碑崩塌。大有来头的洪俊骅,2021年其管理的产品最大回撤甚至高达40%。

2月9日,疑似希瓦前基金经理的求职广告传遍私募圈时,针对希瓦投研团队的质疑,再一次泛起。

2月10日下午,针对市界疑问“汤蒙是希瓦一手栽培的,为什么会放他离开?”希瓦私募回应市界称,在任何一家公司,人员流动都是非常正常的事情,公司与员工均是双向选择,我们也会尊重员工的个人意向。

而针对希瓦业绩、投研团队,以及投资风格、管理制度等问题,希瓦私募回应市界称,一方面我们有持续的周报和投资人交流,另外也有针对合格投资人的路演,确实不太方便做过多公开披露。

世界级伟大企业收集者詹姆斯?安德森曾说,如果您的基金经理在危机时期开始改变他们的信念,请立即摆脱他们。从目前来看,梁宏的信念还没有变化。但投资人的态度,已经发生了改变。面对动摇的“军心”,“大金链子”又该如何应对?

(作者 | 陶婷,编辑 | 韩忠强)

(除单独标注来源外,以上图片来自视觉中国)

相关的主题文章:
在线客服
  • 点击这里给我发消息
  • 点击这里给我发消息